我国股票IPO注册制下的投资者保护研究文献综述

 2024-07-23 10:07
摘要

我国股票市场经历了从核准制到注册制的重大改革,旨在提高资本市场化水平,优化资源配置效率。

然而,注册制改革也对投资者保护提出了新的挑战。

本文以“我国股票IPO注册制下的投资者保护研究”为题,在回顾我国股票发行制度演变历程的基础上,分析了注册制改革的背景、动因和主要内容,剖析了注册制下投资者保护面临的机遇与挑战。

在此基础上,借鉴国内外经验,从完善信息披露制度、强化中介机构责任、健全投资者赔偿机制、加强投资者教育和优化监管体系等方面,提出了加强注册制下投资者保护的对策建议。


关键词:注册制;投资者保护;信息披露;中介机构;监管

一、相关概念界定

#1.1股票发行注册制
股票发行注册制是指证券发行申请人依法将与证券发行有关的材料全部公开披露,证券监管机构以信息披露为中心,以投资者需求为导向,对注册文件进行形式审查,判断申请文件是否齐备、是否符合法定形式,而不做实质判断,将企业投资价值判断的权力交给市场,最终由市场决定发行价格和发行数量。


#1.2投资者保护
投资者保护是指政府、自律组织和市场参与者为维护投资者,特别是中小投资者合法权益,防范和化解市场风险,维护市场秩序而采取的各种制度安排和监管措施的总称。

其核心在于保障投资者享有知情权、参与权、收益权和求偿权,促进资本市场的健康稳定发展。


#1.3注册制下投资者保护
注册制下投资者保护是指在以信息披露为核心的股票发行注册制下,为保障投资者合法权益,维护市场公平、公正、公开原则,构建一套与注册制相适应的、全方位、多层次的投资者保护体系。

二、我国股票IPO注册制改革背景及内容

#2.1我国股票发行制度的演进历程
我国股票发行制度经历了从审批制到核准制再到注册制的演变过程。

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