摘要
股票价格波动率是金融市场的重要指标，准确预测和度量波动率对投资者、保险公司和监管机构都至关重要。
上市保险公司作为金融市场的重要参与者，其股票价格波动不仅受宏观经济环境和行业政策的影响，还与自身的经营状况和风险管理水平密切相关。
本文以VaR-GARCH模型为研究工具，对我国上市保险公司股票价格波动率进行实证分析，旨在揭示其波动特征和影响因素，并为投资者和监管机构提供决策参考。
关键词：VaR-GARCH模型；股票价格波动率；上市保险公司；风险管理；实证分析
1.1VaR
VaR(ValueatRisk)，即风险价值，是指在一定的置信水平下，某一金融资产或投资组合在未来特定持有期内的最大可能损失。
VaR作为一种常用的风险度量工具，被广泛应用于金融机构的风险管理中。
1.2GARCH模型
GARCH(GeneralizedAutoregressiveConditionalHeteroskedasticity)模型，即广义自回归条件异方差模型，是用来描述金融时间序列数据波动性聚集性和持续性的常用模型。
GARCH模型能够捕捉金融市场中常见的“波动集聚”现象，即波动往往集中出现，平静期过后常跟随剧烈波动。
1.3股票价格波动率
股票价格波动率是指股票价格在一段时间内偏离其平均价格的程度，是衡量股票价格波动风险的重要指标。
1.4上市保险公司
上市保险公司是指通过首次公开募股(IPO)等方式在证券交易所挂牌交易的保险公司。
剩余内容已隐藏，您需要先支付 10元 才能查看该篇文章全部内容！立即支付
